A XP publicou, na semana passada, um relatório em que traz suas projeções para o resultado da Minerva (BEEF3) referente ao terceiro trimestre deste ano.
Os analistas Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, que assinam a publicação, estimam que ela deve apresentar números sólidos, “embora não o suficiente para desencadear um sentimento positivo para as ações“.
“Estimamos uma receita lÃquida de R$ 7,9 bilhões (+12% A/A), impulsionada por volumes e preços mais altos, e uma expansão da margem bruta de 80 bps A/A devido à queda dos preços do gado”, afirma a dupla.
“Apesar da expansão da margem bruta, projetamos que a margem de EBITDA ajustado caia 40 bps A/A devido ao aumento das despesas G&A após as recentes aquisições de plantas da Marfrig, embora ainda sólida em 9,7%”.
Olhando para o seu operacional, os analistas acreditam que, no mercado doméstico, ela deve apresentar “resultados fortes”, impulsionados pela forte demanda interna e de exportação, “enquanto a região se beneficia da demanda aprimorada vinda dos EUA e da taxa de câmbio positiva”.
Eles projetam que o volume deve crescer 5% no comparativo anual, com uma receita bruta avançando 11% em comparação a um ano antes, para R$4,1 bilhões, puxada pela melhora nos preços e na taxa de câmbio.
No cenário internacional, a dupla pontua que, ainda que “a nova qualificação dos EUA para o Paraguai ainda não tenha trazido resultados”, ela deve apresentar uma melhora sequencial, com a receita bruta crescendo 5% em comparação ao segundo trimestre deste ano.
Na Argentina, porém, os analistas estimam que a receita bruta deve recuar 8% no comparativo trimestral, “refletindo preços e volumes mais baixos devido à turbulência no ambiente macroeconômico do paÃs”.
Com relação ao mercado uruguaio, eles acreditam que, apesar da perspectiva mais difÃcil, a companhia deve apresentar uma melhora sequencial em sua receita bruta, para R$931 milhões, enquanto que, na Colômbia, seus números devem permanecer fracos, recuando 13% no comparativo anual.
A XP tem recomendação “Neutra” para as ações da companhia (BEEF3), com preço-alvo de R$8,40, com potencial de ganho de 53,01% quando comparado com o fechamento da última sexta-feira (25), a R$5,49.
A Minerva divulga seus resultados no próximo dia 6 de Novembro, após o fechamento da sessão.
