O BB Seguridade (BBSE3) divulgou, na noite de ontem (4), seu balanço referente ao terceiro trimestre do ano.
A instituição reportou lucro lÃquido de R$2,3 bilhões no perÃodo, alta de 10,1% em comparação ao terceiro trimestre de 2023, puxado pelo avanço nos resultados da Brasilseg, BB Corretora e Brasilprev.
Em contrapartida, a Brasilcap apresentou desempenho R$2,1 milhões inferior a um ano antes, refletindo uma queda em seu resultado financeiro.
Além disso, o BB Seguridade também revisou suas estimativas para o ano, reduzindo as previsão para os prêmios emitidos de uma faixa entre 8% e 13% para 0% e 3%.
Por outro lado, a instituição manteve previsão de que seu resultado operacional não decorrente de juros deve ficar entre 5% e 10%, mesmo após acumular 11,7% de alta no ano.
Ela também manteve as projeções para a expansão das reservas de previdência para os planos PGBL e VGBL da Brasilprev entre 8% e 12%, mesmo depois de registrar um aumento acumulado de 12,1% em 2024.
Para os analistas da Genial Investimentos, o resultado foi misto, apesar do lucro lÃquido registrado ter superado suas estimativas e as do mercado.
“A expansão do lucro foi impulsionada por uma boa dinâmica de despesas com sinistros na seguradora, com retração de -18,1% t/t e -18,0% a/a, especialmente no segmento Rural”, afirmam os analistas Eduardo Nishio, Felipe Oller, Luis Degaspari e Wagner Biondo, que assinam a publicação.
“Além disso, o resultado financeiro no segmento de previdência superou as expectativas, com expansão de 98% t/t, devido à aceleração do IPCA (indexador dos ativos dos planos tradicionais) no perÃodo”.
Dessa forma, eles reiteraram recomendação de “Compra” para suas ações (BBSE3), com preço-alvo de R$46,00, com potencial de ganho de 32,79% quando comparado com o fechamento de ontem, a R$34,64.
Os analistas do Bradesco BBI também gostaram dos números apresentados, “mesmo ajustando a reversão nas provisões técnicas da Brasilprev”.
“Ainda assim, estimamos que, ao ajustar os resultados da Brasilprev pela reversão de R$ 167 milhões em provisões técnicas, o lucro lÃquido da subsidiária ainda teria ficado ~8% acima da nossa estimativa, ainda apontando para uma superação em relação ao consenso do BBIe e do BBG”, comentam.
“É importante ressaltar que acreditamos que o mercado já antecipou uma revisão na orientação sobre o crescimento dos prêmios emitidos, e acreditamos que o crescimento dos prêmios ganhos pode ter um impacto limitado para 2025, já que grande parte dos prêmios de seguro agrÃcola é cedida para resseguro”.
Dessa maneira, eles mantiveram recomendação Outperform, equivalente a “Compra”, para suas ações (BBSE3), com preço-alvo de R$43,00, com potencial de ganho de 24,13%.
