A Fitch, uma das principais agências de classificação de riscos do mundo, elevou, na semana passada, a nota de crédito em escala nacional do Banco Mercantil (BMEB3; BMEB4), que passou de ‘A-(bra)’ para ‘A+(bra)’.
“A elevação reflete a consolidação do plano de crescimento do Mercantil e melhorias em seu perfil financeiro, principalmente na qualidade dos ativos e na rentabilidade”, afirma a publicação.
“Isto resultou em métricas significativamente mais fortes que as do cenário anterior e condizentes com o novo rating”.
Além disso, a agência também firma que “considera a consolidação da melhora do perfil de crédito do banco, impulsionada por um perfil de negócios e de rentabilidade mais robusto e pela estabilização da qualidade de seus ativos, agora mais bem alinhada à de seu grupo de pares, perante as médias históricas”.
O relatório ainda destaca o crescimento dos empréstimos colateralizados, “principalmente em consignados a beneficiários do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS)”.
“A expansão da franquia resultou em margens mais resilientes, impulsionadas por maiores fluxos de negócios e fortalecimento da captação de varejo”, comenta.
“Os principais impulsionadores da receita são o aumento de vendas cruzadas, apoiadas por investimentos em distribuição digital, e diversificação em produtos colateralizados mais rentáveis, como consignados para funcionários públicos e empréstimos com lastro no Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS)”.
Para a agência, essas estratégias além de estabilizarem e também diversificaram suas margens operacionais, “que permanecem resilientes apesar dos altos custos de aquisição, da concorrência e de tetos de juros regulados em seu mercado-alvo”.
Outros fatores citados por ela foram as melhoras de sua rentabilidade e de seu perfil de risco moderado mesmo com o crescimento de suas operações, o que “mitiga a potencial volatilidade de perdas nos créditos não garantidos ao varejo”, além do banco manter uma qualidade de ativos, nÃveis de captação e de lÃquidez adequados e de fortalecer seu capital principal.
Para a nota foi atribuÃda a perspectiva ‘Positiva’, indicando que uma nova elevação nos próximos dois anos é provável.
De acordo com a agência, ela “reflete a expectativa da Fitch de que o perfil de crédito do Mercantil continuará melhorando, incluindo a força dos colchões de capital principal, o que está alinhada ao plano de capital de médio prazo do banco, sustentado por uma rentabilidade resiliente”.
