O IRB (Re) (IRBR3) divulgou, ontem (22) à noite, seu relatório operacional referente a Agosto.
A instituição registrou lucro líquido de R$29 milhões no mês.
Os prêmios emitidos somaram R$299,4 milhões, enquanto os prêmios retidos totalizaram R$219,8 milhões.
Em Julho, o IRB (Re) emitiu R$1,369 bilhão e reteve R$516,1 milhões.
Seu índice de sinistralidade avançou 2,3 pontos percentuais em comparação ao mês anterior, passando de 63,4% para 65,7%.
Para o time de análises do Citi, o resultado foi “sólido”, indicando que a companhia deve registrar um EBT (lucro antes de impostos, na sigla em inglês) positivo no terceiro trimestre do ano.
“Os números operacionais do terceiro trimestre apoiam nosso otimismo e a taxa de execução implica um lucro líquido trimestral de cerca de R$ 95 milhões – acima da previsão do Citi de R$ 82 milhões”, afirmam os analistas Gabriel Gusan e Arnon Shirazi, que assinam o relatório da instituição.
Ainda assim, a dupla destaca que variações mensais podem acontecer, com seu lucro líquido permanecendo em linha com a média mensal, assim como os prêmios emitidos.
Com isso, eles mantiveram recomendação de “Compra” para suas ações (IRBR3), com preço-alvo de R$56,00, com potencial de ganho de 31,80% quando comparado com o seu fechamento de ontem, a R$42,49.
Da mesma maneira, analistas do Safra consideraram o resultado “positivo”, ainda que tenha apresentado “qualidade inferior”.
“A maior parte dos resultados de subscrição veio da reversão da provisão de IBNR de R$ 128 milhões, enquanto a taxa de perda do OCR ficou em 112%”, comentam os analistas Daniel Vaz, Silvio Dória e Maria Luisa Guedes, que assinam o relatório.
“Além disso, os resultados financeiros continuaram a ser o principal impulsionador do resultado final, que não mostram muito poder de lucro além do nível de ~R$ 30 milhões/mês daqui para frente, especialmente dada a persistente expansão de prêmios sem brilho”.
Para o trio, enquanto as “condições severas do mercado de resseguro” persistirem, “parece cada vez mais desafiador para a empresa repassar preços mais altos, o que pode explicar parcialmente a desaceleração do resultado final”.
Com isso, eles reiteraram classificação Underperform, equivalente a “Venda”, para suas ações (IRBR3), com preço-alvo de R$45,00 para os próximos 12 meses, com potencial de ganho de 5,91%.
