A XP Investimentos publicou ontem (1) sua carteira de ações Top 10 XP para Outubro.
Os analistas Fernando Ferreira, Jennie Li e Felipe Veiga, que assinam o relatório, fizeram uma alteração em comparação à seleção do mês passado, retirando as ações do Grupo Mateus (GMAT3) para a inclusão dos papéis da Gerdau (GGBR4).
A retirada da rede de supermercados foi justificada pelo trio como uma estratégia para reduzir a exposição da carteira a nomes cíclicos, dada a recente deterioração fiscal e as perspectivas de elevação da taxa de juros brasileira, com a instituição projetando que ela deve chegar a 12% ao ano no começo de 2025.
Já a adição da Gerdau (GGBR4) foi respaldada na “melhora no momentum de resultados esperado”.
“Por fim, observamos que a empresa está sendo negociada a múltiplos de EV/EBITDA de 2025 mais baixos, o que, em nossa visão, apresenta um bom ponto de entrada”, acrescenta o trio.
Além disso, eles também rebalancearam o peso de algumas ações que permaneceram na Top 10.
O percentual de exposição à Prio (PRIO3) foi reduzido em 5 pontos percentuais, passando de 10% para 5%, na tentativa de “limitar a exposição do nosso portfólio às flutuações do preço do petróleo”.
“A queda sequencial dos preços da commodity afetou negativamente o desempenho do setor nos últimos períodos”, explicam.
Por outro lado, eles aumentaram o peso dos papéis da JBS (JBSS3) em 5 pontos percentuais, passando de 5% para 10%.
“Continuamos positivos com a tese de investimento dado que: (i) acreditamos que os ciclos de aves e suínos ainda não atingiram pico; (ii) a dinâmica de lucros positiva deve continuar suportando a performance das ações”, argumentam.
Completam a seleção do mês as ações do Banco do Brasil (BBAS3), Eletrobras (ELET3), Equatorial (EQTL3), Itaú (ITUB4), Petrobras (PETR4) e Vivara (VIVA3), além das units do Iguatemi (IGTI11).
Em Setembro, a seleção da XP registrou queda de -4,2%, ante recuo de -3,08% do Ibovespa. Com isso, a carteira acumula perda de -8,7% em 2024, ante baixa de -1,8% do seu índice de referência.
