A XP publicou hoje (7) um relatório em que traz suas perspectivas para os resultados da Telefônica (VIVT3) e da Tim (TIMS3) no terceiro trimestre do ano.
De acordo com o analista Bernardo Guttmann, que assina o relatório, a expectativa é que ambas as companhias apresentem resultados positivos no período.
Com relação à Telefônica (VIVT3), o analista afirma esperar que a companhia mantenha “um impulso operacional positivo”.
“A estratégia proativa de migração para o pré-controle da empresa e o saldo positivo de portabilidade resultaram em um saldo favorável de adições líquidas pós-pagas”, comenta.
“Os ajustes de preços feitos aos clientes também devem contribuir para o crescimento da receita”.
No segmento fixo, Guttmann destaca que a empresa “alavancou adições líquidas em Fibra para compensar o declínio da receita de acessos legados, enquanto implementava aumentos de preços”.
Com isso, ele projeta que sua receita líquida apresente crescimento de 7,1% em comparação a um ano antes, com a receita líquida de serviços móveis avançando 8,4%, a receita líquida de aparelhos crescendo 6,0% e a receita líquida fixa registrando alta de 4,4%.
Ainda assim, com relação à sua margem, o analista afirma esperar uma queda de 30 pontos-base (0,30 ponto percentual) em comparação ao mesmo período de 2023.
“Por fim, esperamos um sólido lucro líquido de R$ 1,54 bilhão no trimestre (+4,8% A/A)”, acrescenta.
Já com relação à TIM (TIMS3), a expectativa também é de um “forte desempenho” no período, com sua receita de serviços móveis registrando alta anual de 6,2%, acima da inflação.
“Esse crescimento será impulsionado principalmente pelo aumento de preços da empresa, juntamente com os baixos níveis de churn”, comenta o analista.
“O cenário competitivo mais racional em todos os segmentos facilitou o aumento de preços em todos os setores”.
Já com relação a sua rentabilidade, Guttmann projeta que sua margem Ebitda deve contrair 20 pontos-base (0,20 ponto percentual), para 50,2%.
“Além disso, projetamos um crescimento do lucro líquido de +13,8% A/A, atingindo R$ 824 milhões”, acrescenta.
A XP tem recomendação de “Compra” para ambas as ações, com preço-alvo de R$64,00 para as da Telefônica (VIVT3), com potencial de ganho de 17,17% quando comparado com o fechamento de sexta-feira, a R$54,62, e de R$24,00 para as da Tim (TIMS3), com potencial de ganho de 35,21% quando comparado com seu último fechamento, a R$17,75.
