Para a XP, Alpargatas deve apresentar resultado misto no 3T24

A XP publicou ontem (8) um relatório em que traz suas perspectivas para o resultado da Alpargatas (ALPA4) no terceiro trimestre deste ano.

Os analistas Danniela Eiger, Gustavo Senday e Laryssa Sumer, que assinam o relatório, afirmaram esperar que a companhia reporte números “com tendências mistas”, dando continuidade à melhora de sua receita e de sua lucratividade no Brasil, mas apresentando um desempenho fraco nas operações internacionais.

O trio projeta que as vendas líquidas consolidadas da companhia devem crescer 17% em comparação ao terceiro trimestre do ano passado, puxadas por um avanço de 15% nos volumes vendidos no país, enquanto que, no exterior, as vendas devem crescer 7%, “pois os investimentos estratégicos em branding devem gerar resultados apenas na próxima temporada de verão”.

Já com relação à lucratividade, o time de análises da instituição projeta que a Havaianas Brasil “deve ser o destaque mais uma vez”, apresentando uma “forte expansão” de sua margem bruta, que deve crescer 630 pontos-base (6,30 ponto percentual) e do Ebitda normalizado (excluindo baixas), que deve avançar 710 pontos-base (7,10 ponto percentual) em comparação a um ano antes.

Essa perspectiva é respaldada pela eficiência industrial e pelo controle de SG&A, “embora ainda esperemos ver baixas relacionadas a estoques no trimestre (de R$33 milhões)”.

Já com relação à performance da companhia lá fora, eles projetam Ebitda negativo de -R$63 milhões, pressionado por um maior investimento em marketing.

“Finalmente, na Rothy’s, as vendas líquidas devem aumentar em 7,5%, com a margem EBITDA permanecendo em níveis saudáveis (11,7%)”, acrescentam.

Dessa maneira, a expectativa da XP para o lucro líquido consolidado da companhia é de R$40 milhões, revertendo prejuízo de R$8 milhões registrado no terceiro trimestre do ano passado, “principalmente apoiado pela melhoria operacional no Brasil”.

A XP tem recomendação “Neutra” para as ações da Alpargatas (ALPA4), com preço-alvo de R$10,00, com potencial de ganho de 42,45% quando comparado com o fechamento de ontem, a R$7,02.