A XP publicou hoje (14) um relatório em que traz suas perspectivas para os resultados da Tim (TIMS3) e da Telefônica (VIVT3) referentes ao quarto trimestre do ano.
O analista Bernardo Guttman, que assina a publicação, segue otimista com os números de ambas as empresas.
Com relação à Telefônica (VIVT3), o analista afirma esperar um “conjunto de resultados sólidos”, com a companhia mantendo seu “momentum operacional”.
A expectativa é que a receita líquida total da companhia avance 7% no comparativo anual, com Serviços Móveis crescendo 8, “impulsionado pela estratégia proativa de migração pré-controle da empresa que levou a uma forte adição líquida de clientes pós-pagos”.
Em Serviços Fixos, Guttman projeta crescimento de 4,9% em um ano, “suportado pela consolidação inorgânica da IPNET” nos resultados.
Sendo assim, a perspectiva é que a margem Ebitda da Telefônica permaneça em 42,4%, se mantendo estável no comparativo trimestral “devido a uma maior participação de receitas com margens mais baixas”, enquanto o lucro líquido deve crescer 3,6% quando comparado com um ano antes, para R$1,66 bilhão.
Já para a Tim (TIMS3), a expectativa é que as receitas de serviços móveis avance 5,2% em um ano, impulsionadas “pela dinâmica contínua de migrações no segmento pós-pago para planos de alto valor e crescimento em outros fluxos de receita”, enquanto o resultado de pré-pagos deve recuar 1,4% no comparativo trimestral.
“Em termos de lucratividade, esperamos uma expansão A/A [anual] de 50bps [0,50 ponto percentual] na margem EBITDA, atingindo 50,7%”, afirma.
“Além disso, projetamos um crescimento do lucro líquido A/A [anual] de 9,4%, atingindo R$ 985 milhões”.
A XP tem recomendação de “Compra” tanto para as ações da Telefônica (VIVT3) quanto para as da Tim (TIMS3), com preços-alvo de R$64,00 e R$21,00, respectivamente.
